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環境揭露與財務績效關聯性–盈餘管理之調節效果
林金賢 國立中興大學企業管理學系教授
黃瓊瑤 國立雲林科技大學會計系助理教授
張瑞元 靜宜大學財務金融學系兼任助理教授
摘要
氣候變遷問題對全球經濟發展與人類生存均造成極大威脅，促使人們高度關注環境保護議題，並期望消耗地球資源最多的企業充分揭露環境資訊。面對這股無法抵擋的環境保護需求與壓力下，現階段國內企業的環境資訊揭露是公司治理機制的具體實踐？抑或可能僅是經理人用以管理組織生存合法性地位的一種手段？此為本文所關切的課題。本研究以2008年台灣1000大製造業為研究樣本，探討環境揭露與財務績效間之關聯性，並檢測盈餘管理對兩者間關係之調節效果。利用層級式廻歸進行假說驗證，實證結果發現環境揭露與財務績效間存在顯著負向關係；此外，經理人可以同時動用盈餘管理手段以美化財務績效表現，因此盈餘管理對兩者間之關係具有正向調節效果。此一研究發現，本文推論現階段國內環境資訊揭露實務傾向支持合法性理論之論點。