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關係人交易特徵與實質盈餘管理之關係研究
陳宗岡 國立陽明交通大學管理科學系 & 國立交通大學管理科學系教授
郭慧如 銘傳大學企業管理學系助理教授（通訊作者）
盧嘉梧 國立臺北大學金融與合作經營學系副教授
李彥德 輔仁大學金融碩士在職專班碩士
摘要
本研究旨在利用2001年至2018年台灣上市櫃公司資料來探討關係人交易特徵與實質盈餘管理之間是否存在顯著關聯性。其中，關係人交易特徵乃以關係人銷貨比率、關係人進貨比率、關係人銷貨比率波動度及關係人進貨比率波動度等四項指標來衡量。實證結果顯示：關係人銷貨比率、關係人進貨比率皆與實質盈餘管理行為呈現顯著正相關，此意謂關係人交易程度越高的公司，其實質盈餘管理行為程度亦越高。此外，關係人銷貨比率波動率、關係人進貨比率波動率在分別控制關係人銷貨比率及關係人進貨比率下皆與實質盈餘管理行為無顯著關係。再者，本研究亦發現公司規模將顯著減弱關係人銷貨比率與實質盈餘管理行為的正向關係。此亦即當公司規模越大時，公司較不會因關係人銷貨比率越高來從事較多的實質盈餘管理活動。