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台灣股市漲停次日之當沖績效分析當日沖銷，平均報酬率，盈虧比
游騰芳，國立屏東大學財務金融學系碩士
何怡滿，國立屏東大學財務金融學系副教授（通訊作者）
摘要
本研究以在2017年4月28日至2020年12月31日期間內，曾出現收盤漲停的台灣上市股票為研究對象，在個股漲停次一交易日以開盤價賣出，再以收盤價買進，分析當沖交易之績效表現。實證結果發現考慮交易成本後的勝率為52%、平均淨報酬率為0.24%、獲利平均報酬率高於虧損平均報酬率、盈虧比為1.06。由以上結果顯示，本研究之當沖交易策略在研究期間內有良好的獲利表現。此外，本文還進一步將樣本股票進行分類，分類因素包括：產業類別、個股股價階段、當沖成交比重、成交量是否突破新高等。研究發現若選擇電子零組件或半導體類股、漲停前股價位於盤整階段、漲停日當沖成交比重超過50%、漲停當日成交量有突破近5日新高之個股進行當沖交易，可以有更佳的績效表現。