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分類迴歸樹於亞洲股票市場獲利能力之研究
詹淑慧 和春技術學院財務金融系講師／國立高雄第一科技大學管理研究所博士生
王嘉隆 和春技術學院資訊管理系講師
王嘉隆 和春技術學院資訊管理系講師
本研究嘗試透過分類迴歸樹 (Classification and Regression Tree, CART)，以KD隨機指標建立一交易準則的分類樹，再對每一分類以迴歸進行分析，進而偵測買進及賣出訊號，檢驗亞洲7個股票市場於07/01/1997至04/20/2005樣本期間的獲利能力。實證結果顯示，以CART所建構的交易規則於亞洲7個市場，其平均買進及賣出日報酬差異為0.348406% (相當於年報酬83.6175%)，其中，台灣、香港及日本不但平均買進及賣出日報酬差異較為顯著，而且即使扣除不同水準的交易成本後，投資報酬均大於買進持有策略，顯示以CART所建構的交易規則在這三個市場具有獲利能力。