出版品
無套利評價方法：跨國移動平均交換選擇權
邱嘉洲 輔仁大學金融與國際企業學系助理教授（通訊作者）
韓千山 輔仁大學金融與國際企業學系副教授
莊雅竹 安侯企業管理股份有限公司經理
摘要
本文提供了跨國移動平均交換選擇權的分析公式，該選擇權稱為CCMAE選擇權。就是一種選擇權，在一段時間內以平均價格，將一種國內資產換成另一種外國資產。實際上，它是在交易市場上常見選擇權，諸如，匯率連動、移動平均、及交換等選擇權之混合選擇權。換言之，我們提供的選擇權可以指定為標準的選擇權，就如同，匯率連動、移動平均、及交換等選擇權，為市場上標準的選擇權。接著，我們透過蒙地卡羅模擬、蒙地卡羅積分法、及數值積分方法等，驗證了CCMAE選擇權分析公式的準確性。
我們研究兩種類型的CCMAE選擇權: 其中一種，報酬指定為固定外匯匯率，其指的是固定匯率CCMAE選擇權 (Fixed - CCMAE選擇權); 另一種，報酬指定為浮動外匯匯率，其指的是浮動匯率CCMAE選擇權 (Floating - CCMAE選擇權)。