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輔仁管理評論 刊物檢索
搜尋「關鍵字：波動性 」，共有「5」筆資料列表如下。
風險矩陣波動修正之風險值估計
期數：第15卷 - 第2期
作者 / 張簡彰程 單位名稱 / 南華大學財務金融學系助理教授
作者 / 林楚雄 單位名稱 / 國立高雄第一科技大學風險管理與保險系教授
作者 / 曾正杰 單位名稱 / 國立高雄第一科技大學財務管理研究所碩士
摘要 / 風險矩陣 (RiskMetrics) 模型於計算風險值時，須假設資產的報酬為常態分配，並以EWMA模型估計條件波動。然而，許多實證研究指出，即使是考慮條件機率分配的狀況，短天期的資產報酬仍非服從常態分配，並且具有尾部較常態分配為厚之高狹峰 (Leptokurtic) 特性 (Baillie& DeGennaro, 1990; Bollerslev, Chou & Kroner,...
風險矩陣，EWMA，波動性
散戶心理對報酬率、價格波動性和交易活動的影響
期數：第8卷 - 第1期
作者 / 闕河士 單位名稱 / 高雄第一科技大學金融營運系
摘要 / 過去許多研究指出，封閉型共同基金折價程度可以反應散戶心理，即散戶看空時，折價程度提高，散戶看多時，折價程度降低。本研究以台灣證券交易所上市的共同基金為研究對象，檢驗基金折價對報酬率、價格波動性和交易活動的影響。實證結果發現，基金折價比率變動幅度越大，則價格波動性越大，且成交量和交易筆數皆增加，這顯示散戶的多空看法改變，會促使交易活動更為活絡，而且使得價格風險提高。折價比率變化與同期報酬率呈顯著...
散戶心理，封閉型基金折價，價格波動性，individual investor sentiment，closed-end fund discounts，price volatility
以新上市公司樣本探討店頭市場開放信用交易對其股價波動性及效率性之影響
期數：第7卷 - 第1期
作者 / 龔尚智 單位名稱 / 輔仁大學金融研究所
作者 / 吳其昌 單位名稱 / 第一商業銀行行員
摘要 / 店頭市場是台灣新興的資本市場，主要是協助中小企業在資本市場籌資。由於擔心開放信用交易會導致股價大幅波動，因此政府官員對店頭市場至今仍未開放信用交易。本文即在探討信用交易開放後，對股價的波動性及效率性是否有顯著不同。本文採用與店頭市場特色相近的90家新上市公司作研究樣本，以Modified Levene統計量及switching GARCH兩種方法來檢定，實證結果顯示：(1)無論以Modifie...
店頭市場，信用交易，波動性，效率性，OTC stock market，margin trade，volatility，efficiency
厚尾GARCH模型之波動性預測能力比較
期數：第14卷 - 第2期
作者 / 李命志 單位名稱 / 淡江大學財務金融系副教授
作者 / 洪瑞成 單位名稱 / 元培科技大學財務金融系講師
作者 / 劉洪鈞 單位名稱 / 淡江大學財務金融研究所博士班研究生
摘要 / 本文分別以Gaussian GARCH模型、GARCH-GED模型、GARCH-HT模型，探討資產報酬率普遍存在高峰、厚尾現象時，何種分配的模型對於波動率具有較佳的相對預測能力。 實證結果顯示，在五種實證資料當中，GARCH-GED模型與GARCH-HT模型在不同條件平均數方程式假設下，相對預測能力都比Gaussian GARCH模型佳。GARCH-HT模型的相對預測能力則優於GARCH-GE...
GARCH，厚尾，波動性預測
政黨輪替與股市大崩盤對股價報酬與波動性的影響－以日本為例
期數：第10卷 - 第3期
作者 / 莊忠柱 單位名稱 / 真理大學管理科學研究所
作者 / 王譯賢 單位名稱 / 真理大學管理科學研究所
摘要 / 本文利用1979年11月9日至2001年4月26日日經225加權股價指數日資料，藉由AR(1)-EGARCH(1,1)模型來探討政黨輪替與美股大崩盤對日經股價報酬與波動性的影響。此外，並嚐試利用組織行為中主管更迭後組織績效理論，解釋日本政黨輪替對日經股價報酬的實證結果。本研究發現，日本的政黨輪替對於日經股價報酬與波動性皆無顯著關係；美股大崩盤後的日經股價報酬顯著變小，但日經股價報酬波動性顯著變...
政黨輪替，美股大崩盤，波動性不對稱，代罪羔羊理論，political party change，volatility asymmetry，ritual scapegoating theory